证券法怎样定性配资?最高法明确了配资合同无效!

 
    关于证券法针对配资的司法解释,不同的律师可能有不同的理解和判断,在分析案例过程中,可能会涉及到多个法律的盲点以及多个相互关联的法律规定。很多配资公司以借贷方式运行配资业务,希望企图以合同法解释配资程序的合法性。在这之前,关于配资的合法性一直存在各种争议。但是在2019年11月14日,最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》(简称《纪要》),其中关于配资的相关问题给予了明确的法律定义。
证券法对配资的司法解释
    《纪要》中,关于涉及金融领域部分,《纪要》对公司纠纷、合同纠纷、担保纠纷、金融纠纷、破产纠纷等案件审理中存在的争议问题作出明确规定。从《纪要》中文件来看,配资合同无效,不受法律保护。
    《纪要》明确,融资融券作为证券市场的主要信用交易方式和证券经营机构的核心业务之一,依法属于国家特许经营的金融业务,未经依法批准,任何单位和个人不得非法从事配资业务。不受监管的配资业务,不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模,也容易冲击资本市场的交易秩序。
 
    在案件审理过程中,除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外,对其他任何单位或者个人与用资人的配资合同,人民法院应当根据《证券法》第142条、合同法司法解释(一)第10条的规定,认定为无效。
合同无效
    配资合同被确认无效后,配资方依配资合同的约定,请求用资人向其支付约定的利息和费用的,人民法院不予支持。配资方依配资合同的约定,请求分享用资人因使用配资所产生的收益的,人民法院不予支持。
 
    从实际配资业务运作来看,几乎100%的配资公司都不具备券商资格,而配资的过程所走程序更像是民间借贷程序,而资金用途具有炒股的唯一性,在运行过程中,由于涉及到资金的进出安全问题,配资公司必须要对配资人做到资金的控制和监管,因此,配资公司与配资人之间的账户必须存在母子关联的账号关系,配资公司必须要可以做到对子账户的控制权限。而具备这种权限的账户一般有两种方式,一种是券商账户,券商账户是本身就具备这项功能的,另一种就是资管账户,资管账户也被也被称为分仓账户。分仓账户往往不是用券商的炒股软件登录,而是用第三方交易软件。实盘配资的公司往往使用的就是分仓账户。
 
    对于证券法关于配资的合法性已经有了明确的规定,但规定仅限于配资公司的权益不受保护,并未明确配资人的相关权利和义务,因此在这种环境下,只要有配资公司开展业务,还是有不少人热衷于配资炒股的。
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